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对冲基金杠杆创金融危机以来新高 青睐科技股大盘股

2017-12-23 18:46:08 编辑:宜昌门户网 来源:宜昌门户网-金融

财政部副部长朱光耀上周表示我国将大幅放宽外资进入金融业比例限制将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券基金管理期货公司的投资比例限制放

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  财政部副部长朱光耀上周表示,我国将大幅放宽外资进入金融业比例限制,将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%,上述措施实施三年后,投资比例不受限制,对冲基金正在大量举债借钱,来买入更多的股票和资产,QFII持续加仓A股作为外资进入A股的主要渠道之一,今年以来QFII加仓势头明显,除了科技股,对冲基金对于大盘股、成长股等也有所偏爱,这些股票今年有出色的表现;相反,对冲基金减少了对价值股和小盘股的持有。

  据国金证券统计,QFII今年第三季度持股市值为1342.7亿元,比二季度末的1144.66亿元增加198.05亿元,持仓增幅17.30%,高盛对804个对冲基金的数据进行分析后表示,基金12月底的长期敞口为51%,具体来看,QFII的三类主要投资主体(银行、投资公司和政府投资机构)在三季度均选择加仓,三季度共新进143家企业,比二季度多93家;增持64家,比二季度多19家;减持26家,比二季度少17家;退出前十大流通股东的有52家,比二季度少33家。

  高盛报告显示,今年以来股票对冲基金的回报率为10%,虽然是自2017年来的最好水平,但仍然连续7年低于指数的大盘平均回报,值得一提的是,QFII偏爱龙头股票,并在三季度对重仓的消费类龙头股票进行明显增持,例如对大族激光、华润三九、宇通客车、水井坊的增持比例均在1%以上,更高的杠杆率虽然意味着上涨能带来更多收益,但也意味着一旦回调,可能承受更多风险。

  某私募基金研究员认为,从历史情况看,外资投资A股偏爱大盘和白马风格以及高股息率股票,但由于QFII持仓为季度披露,或难以反映实时状况,包括大摩、美银美林等机构也都预测,可能到来的回调会让投资者蒙受损失,从上市公司公布的前十大流通股东的数据看,三季度QFII持有273只股票,其中64只个股同时被两家以上的QFII持有,占比达23.44%,而这一比例自2017年来的均值为22.13%。

  与此同时,第三季度投资组合的头寸成交量跌至创纪录低点,市场的速度似乎正在减缓,外资觊觎的不只是A股某合资基金公司研究员认为,放宽外资对金融业的投资比例将推动外资取得相关公司的控股地位,从而深度参与中国金融市场。

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